MADRID.- Bankia anunció el acuerdo suscrito con BMN por el que absorberá esta entidad mediante la entrega a sus accionistas de 205,6 millones de acciones nuevas de Bankia, lo que supone valorar BMN en 825 millones de euros,
es decir, 0,41 veces su valor en libros, recoge hoy El Confidencial.
En un hecho relevante remitido
este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la
entidad explica que los accionistas de BMN pasarán a tener un 6,7 % del capital de Bankia una vez completada la operación y poseerán acciones líquidas, que cotizan en bolsa y que pagan dividendo.
De esta forma, la ecuación de canje establecida para la operación
será de una acción ordinaria de Bankia por cada 7,82987 acciones
ordinarias de BMN, explica esta última en una nota. La operación "refuerza a Bankia como cuarta entidad en el mercado español"
y se produce "en un momento de perspectivas positivas para el sistema
financiero, tanto por el crecimiento esperado del negocio, como por la
previsible evolución de los tipos de interés".
Las acciones de Bankia reaccionaban con fuerza tras la apertura de la sesión con subidas que superaban el 4% y llevaban a las acciones hasta los 4,19 euros en un Ibex 35 que, por el contrario, se movía con caídas. De hecho, el resto de entidades cotizaban en negativo salvo BBVA, que permanecía prácticamente plano.
"La operación es positiva en términos de creación de valor para
los accionistas de Bankia", pues "se espera un crecimiento del
beneficio por acción del 16% y el retorno esperado de la inversión
(ROIC) será del 12% en el tercer año", explica Bankia. La rentabilidad
de Bankia, medida como el retorno sobre fondos propios (ROE), crecerá
unos 120 puntos básicos.
Con la integración de BMN, Bankia hace un
uso eficiente y rentabiliza el capital generado de forma orgánica en
los últimos años, que ha llevado su ratio de solvencia CET1 fully loaded
-que incluye ya todas las exigencias de Basilea III- del 6,82% en 2012
hasta el 13,37% en marzo de 2017. Bankia espera tener un ratio fully loaded del 12% a finales de 2017, para cuando se prevé que se produzca el cierre efectivo de la operación.
La fusión permitirá alcanzar unas sinergias de 155 millones de euros a
partir del tercer año, equivalentes al 40 % de la actual base de costes
de BMN, si bien se espera conseguir ya en el segundo año la práctica
totalidad de ellas, 149 millones de euros. El presidente de Bankia, José
Ignacio Goirigolzarri, destaca que Bankia está preparada para iniciar
una nueva fase de crecimiento, en la que la integración de BMN es "tremendamente positiva" porque les permite completar la franquicia en unos territorios "muy dinámicos" en los que tenían una presencia "muy limitada".
Aunque
la ecuación de canje finalmente pactada dista mucho de valorar a BMN en
los 1.500 millones que habría tratado de defender la entidad durante
las negociones, el presidente del banco, Carlos Egea,
ha resaltado que la fusión es una "buena operación" para sus
accionistas, empleados y clientes, "por cuanto BMN se integra en el
cuarto grupo financiero del país, que es, además, el más solvente, eficiente y rentable".
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